文章分类

当前位置:首页>光模块>光模块>4G网络对光模块行业发展的影响

4G网络对光模块行业发展的影响

发布时间:2016-07-25 点击数:673
4G价值刚被市场认识

市场一般认为光模块工作在家庭宽带光纤接入网上,与4G投资关系很小,但实际上,工作在家庭宽带光纤接入网上的1G2.5G低速光模块仅仅是光模块家族中的一部分而已,而6G10G中速光模块是4G基站和4G传输设备中最核心的部件(4G基站和4G传输设备总投资将占4G总投资的90%以上)。

4G的到来使得现有的移动回传网络将出现一轮新的设备升级换代,而光模块作为最核心器件是升级换代的重点,10G光模块将成为移动回传接入网的核心器件。

2014年基站用6G/10G光模块的空间预计为21亿元,加上2014年传输用10G光模块的空间预计为8亿元,则2014年6G10G光模块的市场总空间预计为29亿,对于拥有6G10G自研芯片的厂商,毛利率能够达到将近30%,远高于1G2.5G低速光模块10%左右的毛利率,远超市场预期。

光芯片前景被低估

目前市场关注终端类电芯片厂商,例如同方国芯、北京君正和国民技术,但却忽视了光芯片未来的广泛应用和巨大价值,这里面一个重要原因就在于终端(例如手机和智能卡)往往为普通大众所熟知,但是光芯片所在的通信网络设备对普通大众来说却陌生得多。但是作为投资者,我们应该看到光芯片未来的应用前景十分广泛,将从网络端不断向终端和云端延伸。

市场知道光模块这块业务,但是未充分认识到光模块的核心其实是光芯片,光芯片的成本占到低端光模块10%以上,占中端光模块50%以上,占高端光模块70%以上,谁拥有了光芯片的设计制造能力谁就能拥有更高的产品毛利率和更大的市场份额。

云计算未来空间巨大

光模块是云计算数据中心的核心器件,美国最大光器件公司Finisar收入的70%来自于云计算。Finisar来自于电信的季度收入在2010年四季度达到了顶峰,随后开始下滑,这吻合了美国4G投资的节奏——2010年是4G投资增速最高年,2011年增速下滑;但是我们看到Finisar来自于云计算的季度收入却持续逐年增加,并从2011年开始取代电信成为收入大头,占比持续攀升,目前已经达到了70%。