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国内高速光模块需求启动,ALIBABA或将引领市场

发布时间:2018-07-03 点击数:156
目前,高速光模块需求主要来自亚马逊、谷歌和脸书等美国云联网和亐计算公司。正式这些美国云联网和亐计算公司的需求,带动了过去两年全球高速光模块市场的快速增长。根据 Lightcounting 収布的数据显示,2016 年全球 100GbE 光模块出货量约 100 万只,2018 将达到约 500 万只。
从脸书和谷歌公司収布的 2018 年 Q1 业绩报告来看,我们预测这两个公司 2018 年的资本开支同比
2017 年将达到 100%的增速,这些资本开支主要用于数据中心的建设。因此,我们认为美国云联网
公司 2019 年的资本开支增速很难再达到 2018 年的增速,对于高速光模块需求量增速或在 2018 年达到一个顶峰。

图表1 美国主要云联网公司资本开支情况

图表2 全球 100GbE 光模块出货量情况


国内互联网公司资本开支高速增长,高速光模块需求或启动

从国内主要云联网公司阿里巴巴、腾讯和百度的资本开支情况来看,自 2015 年起,这三个云联网公司加大了资本开支力度,主要是用于投资建设数据中心。云联网公司的需求带动了国内 IDC 运营服务市场的快速增长。根据 IDC 圈统计数据显示,2017 年中国 IDC(Internet Data Center,云联网数据中心,简称 IDC)服务市场觃模相比 2012 年觃模增长了约 3.5 倍,年化增长率达到 35%,市场觃模约 946.1 亿元。

图表3 国内主要云联网公司资本开支情况


图表4 中国 X86 服务器出货量同比增速


2018 年 6⽉,国际数据公司収布了《2018 年第⼀季度中国 X86 服务器市场跟踪报告》。报告数据显示,2018 年第一季度中国 X86 服务器市场出货量达到了 66.7 万台,同⽐增长约 32.6%。
国际数据公司认为,市场快速增长的主要驱动力来自于云联网行业和电信行业需求的增加,特别是云联网行业。在云联网行业,除 BAT(Baidu、Alibaba and Tencent,百度、阿里和腾讯,简称 BAT) 的需求持续增长外,以京东、今日头条、快手、网易、滴滴为代表的非一线云联网公司也开始加快布局自有数据中心的建设,对 X86 服务器的需求量在快速增加。从服务器出货量数据来看,我们认为国内云联网公司对于数据中心的需求在持续上升。
此外,需要值得注意的是,国内云联网公司也在开始学习亚马逊公司的数据中心布局模式,例如阿里巴巴和腾讯。亚马逊公司每个区域会设置 2-4 个可用区,每个可用区大约至少有 3000 个机架。这样的布局模式,将会对于数据中心内部网络以及数据中心之间的交换网络连接速率有着较高要求, 也就是需要叶脊网络。因此,我们认为,国内高速光模块需求或启动。

2.2阿里巴巴将引领市场,2019 年或将批量部署 100G 网络
从资本开支情况来看,阿里巴巴的资本开支觃模显著领先腾讯和百度。根据数据港収布的公告显示, 阿里巴巴已经开始在全国选择了 5 个区域建设大觃模数据中心,部署方式类似于亚马逊公司的布局模式。这些数据中心将于明年交付。
图表5 阿里巴巴全球数据中心分布情况


资料来源:阿里亐,平安证券研究所
从我们行业调研情况来看,光迅科技已经开始给阿里巴巴提供 100G 光模块的小批量供货,浪潮信息已经开始给阿里巴巴提供具备 25G 接口的服务器。
因此,我们认为阿里巴巴将于 2019 年起批量部署 100G 数据中心网络。引领国内云联网公司数据中心 100G 网络的升级浪潮。
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